美联储降息前景增加黄金吸引力，金价逼近2560再创历史新高

　　周五(9月13日)亚市早盘，现货黄金守在历史高点附近，现报2557.97美元/盎司附近。金价周四上涨超过1%，创下历史新高至2559.98美元/盎司，收报2558.54美元/盎司，受美联储下周降息预期推动，此前的数据显示美国经济放缓。另外，欧洲央行降息也降低持有黄金的机会成本，地缘局势担忧继续给金价提供避险买盘支撑。

　　美国劳工部称，首次申请州失业救济的人数增加了2000人，经季节性调整后为230000人。由于服务成本上升，8月份美国生产者价格涨幅略高于预期，但趋势仍与通胀放缓一致。

　　"我们正朝着低利率环境迈进，因此黄金变得更有吸引力......，"Allegiance Gold公司首席运营官Alex Ebkarian说："我认为，我们可能会有更频繁地降息，而不是幅度更大的降息。"

　　CME FedWatch工具显示，目前市场定价美联储在9月17-18日会议上降息25个基点的可能性为73%，降息50个基点的可能性为27%。

　　俄罗斯总统普京周三表示，莫斯科应考虑限制铀、钛和镍的出口，以报复西方国家。

　　本交易日留意美国8月进口物价指数、美国9月密歇根大学消费者信心指数初值、欧元区举行财长会议，留意地缘局势相关消息。

　　美国劳动力市场持稳，通胀呈下降趋势

　　美国上周初请失业金人数略有增加，表明即使劳动力市场正在放缓，裁员人数仍处于低位。

　　劳工部周四公布的其他数据显示，由于服务成本反弹，8月生产者价格涨幅略高于预期。相当稳定的劳动力市场和仍然较高的通胀率进一步降低了美联储下周三降息50个基点的可能性，预计届时美联储将启动期待已久的宽松周期。

　　本月的数据显示，8月失业率从 7 月份触及的近三年高点回落，核心通胀率也在8月显示出一定的粘性。金融市场消化的降息50个基点的概率已降至15%以下。

　　FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey表示："生产者价格并没有太热，就业市场也没有太严重地恶化，因此美联储官员可能没有必要在下周以超预期的50个基点降息幅度给市场带来意外。"

　　截至 9 月 7 日当周，首次申请州失业救济的人数增加了 2000 人，经季节性调整后为 23万人。经济学家此前预测为23万。上周包括劳工节假期。

　　数据公布前，金融市场认为美联储在 9 月 17-18 日政策会议上降息 50 个基点的概率约为 13%，数据后升至27%。

　　失业救济金申请报告显示，截至8月31日当周，反映招聘情况的续请失业金人数增加了5,000人，经季节性调整后为185万人。在明尼苏达州的学校于 9 月份新学年重新开学后，续请失业金人数可能会在未来几周减少。

　　明尼苏达州允许非教职员工在暑期学校放假期间申请失业救济，经济学家将 7 月份续请失业救济人数飙升至 2021 年底以来最高归因于此。

　　随着劳动力市场降温，通胀升温的威胁已微乎其微。劳工部的另一份报告显示，8 月份最终需求生产者价格指数(PPI)环比上升0.2%。7月数据被下修，显示PPI环比持平，前值为上升0.1%。经济学家此前预测为8月PPI环比上升0.1%。

　　8月PPI同比增长 1.7%，这是六个月以来的最小增幅，7 月同比增幅为 2.1%。

　　服务业物价上涨0.4%是 8 月PPI 上升的主要原因。服务业物价在7月份下降0.3%.

　　商品批发价格在 7 月份上涨 0.6% 之后，8 月份持平。核心商品价格上涨 0.2%，与7 月份增幅一致。剔除食品、能源和贸易的核心PPI环比上涨0.3%，与 7 月份的涨幅持平。核心 PPI 同比增长 3.3%，7 月份为 3.2%。

　　根据 CPI 和 PPI 数据，经济学家预计8月剔除波动较大的食品和能源部分的核心PCE 物价指数环比上涨0.14%-0.18%。7月核心PCE物价指数环比上涨0.2%。

　　经济学家预计8月核心PCE物价指数同比上涨2.7%，7月涨幅为2.6%。

　　欧洲央行再次降息

　　欧洲央行周四再次降息，并暗示未来几个月借贷成本将处于一条"下降道路"，目前欧元区通胀放缓且经济增长乏力。央行的降息会降低持有黄金的机会成本，而且欧洲央行的再次降息提升了全球多个央行未来将多次降息的预期，增加了黄金的吸引力。

　　欧洲央行将存款利率下调 25 个基点，至 3.50%，这是继 6 月后再次以相同幅度降息，目前通胀率距离 2% 的目标近在咫尺，且经济正勉力避免衰退。

　　欧洲央行的行动在投资者的广泛预料之中，他们的注意力已转向接下来的行动，以及美联储如预期在下周开始降息将如何影响欧洲央行的决策。

　　欧洲央行行长拉加德在政策会议后的新闻发布会上称："我们的道路，其方向是相当明显的--一条下降的道路--但不是预先确定的，无论在节奏还是在幅度上。"

　　消息人士在会后表示，除非经济增长前景出现重大恶化，否则欧洲央行在 10 月的下次会议上不太可能进一步降息。

　　消息人士称，决策者更有可能等到 12 月会议，届时他们将看到更多数据和新一轮经济预测。

　　分析师们也表示，可能没有什么新数据支持 10 月降息。

　　贝莱德的 Ann-Katrin Petersen 称："我们认为欧洲央行今年将坚持每季度降息一次的步伐--跳华尔兹而不是快步舞。""只有经济进一步急剧恶化，才会促使欧洲央行加快步伐，连续降息或以更大幅度降息。"

　　拉加德在新闻发布会上几乎没有透露任何信息，她只是重复称，欧洲央行坚持"依赖数据"、逐次会议逐次分析的决策方法，没有预先承诺。"

　　金融市场已完全消化了 12 月前再次降息的可能性，但认为10 月降息的可能性仅为 30%。

　　美元指数周四大幅下跌

　　美元指数下跌 0.49%，为近三周最大单日跌幅，收报 101.36 ，部分原因是该指数的最大组成部分欧元在欧洲央行决议后上涨。

　　渣打银行全球G10外汇研究主管Steve Englander称："拉加德在欧洲央行会议上兑现了人们的预期。总体而言，市场有了一点风险偏好，他们正在买入之前卖出的货币--这通常是风险偏好恢复的迹象。"

　　周四公布的美国经济数据喜忧参半，巩固了美联储下周降息25个基点的预期。

　　"稳定的生产者物价应该会推动投资，而投资又会推动经济，"Global X投资策略主管Scott Helfstein在电子邮件评论中写道。"美联储是时候降息了，但他们很可能会采取缓慢且稳健的做法。这似乎是他们的运作模式。"